Tales bonos hacen solamente un pago; el pago del valor nominal en la fecha de madurez. Habitualmente para indemnizar el tenedor de bonos por el valor tiempo del dinero[i], el precio del bono cupón cero será siempre menor que su valor nominal en cualquier fecha previa a la fecha de madurez. Durante la Crisis de deuda soberana europea[ii] algunos bonos soberanos de cupón cero negociados por encimas de su valor nominal como los inversionistas poseían disposición a pagar una prima para recibir el estatus de refugio seguro percibido sobre los bonos mencionados anteriormente. La diferencia entre el precio y el valor nominal provee el tenedor de bonos con el retorno positivo que hace que la adquisición del bono valga la pena.

Entre la fecha de emisión del bono y su madurez[iii], el precio del bono es decidido tomando en cuenta varios factores, incluyen:

  • El valor nominal
  • La fecha de madurez
  • La tasa del cupón y la frecuencia de los pagos de los cupones
  • La solvencia del emisor y
  • El rendimiento en opciones de inversiones comparables.

Notas

[i] Para mayor referencia acceder a http://www.finanzasenlinea.net/2012/03/el-valor-del-dinero-en-el-tiempo.html.

[ii] Para mayor alusión acceder a http://www.dinero.com/pais/articulo/crisis-deuda-soberana-europa/95690.

[iii] También se conoce como fecha de redención.

Dios les bendiga

Finanzas© 2017

Anuncios